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Tuesday, 10 May 2016

美国6大主要投资银行的杠杆高达24倍


股神巴菲特曾经说过,“金融衍生品是大规模杀伤性武器”。眼下,全世界金融衍生品究竟有多大规模呢?据测算,美国货币供应量15万亿美元,全世界GDP总量50万亿美元,全球股市和债市总值100万亿美元,而衍生品规模则高达1500万亿美元。超级银行集团与其他公司通过衍生品合约交易风险并在其资产负债表上保留大量的秘密资产。这可以帮助银行绕过资本要求限制从而放出更多的贷款。反过来也可以让银行进行更多的交易,但是这同样意味着一旦市场出现任何动荡,那么银行将会迅速破产。雷曼兄弟就是这样破产的,其借贷规模要超过其自身储备的30倍。在这样的情况下,仅仅3%的损失就会让雷曼兄弟损失全部的储备,公司轰然倒塌,完全破产。雷曼兄弟的衍生品杠杆水平是不可理喻的。他们的杠杆高达30倍,这简直是疯了。当雷曼兄弟破产后,其持有35万亿美元的衍生品敞口。但将这一数字与今天德意志银行高达75万亿美元的衍生品敞口相比,这就会明白为什么德意志银行当前的股价是毫无意义的,并将在近年中逐步下跌。

金融世界末日正在接近:美国的投资银行拥有247万亿美元的金融衍生品敞口,

花旗集团citigroup:总资产超过1.8万亿美元,金融衍生品超过53万亿美元;
摩根大通chase manhattan:总资产超过2.4万亿美元,金融衍生品超过51万亿美元;
高盛goldman sachs:总资产不到1万亿美元,金融衍生品超过51万亿美元;
美国银行bank of America:总资产超过2.1万亿美元,金融衍生品超过45万亿美元;
摩根士丹利morgan stanley:总资产不到1万亿美元,金融衍生品超过31万亿美元;
富国银行fargo wells bank:总资产超过1.7万亿美元,金融衍生品超过6万亿美元。

今天,全美6大主要银行的杠杆高达24倍(237万亿美元的衍生品对仅为10万亿美元的总资产)。更疯狂且致命的是德意志银行,1.6万亿美元的总资产却拥有75万亿美元的金融衍生品敞口。可悲的德意志银行杠杆达到了47倍,这简直就是自杀。指出这一情况是疯狂的是有原因的。假设这些衍生品投资损失达到4%,可能就意味着美国6家主要银行将会全部破产。德意志银行的问题更大,如果衍生品投资损失达到不到3%,那么德意志银行将会立刻破产,就像雷曼兄弟一样。可以肯定,如果那一天到来将是金融世界的末日。