英国金融服务管理局（FSA）前任首席执行官赫克托·桑特曾于2009年3月表示：“人们应当畏惧FSA。”他的意思是，金融机构应该敬畏金融监管机构和严厉的金融监管。然而，市场对FSA并未产生桑特所希望的那种畏惧，一些市场人士既不畏惧FSA，也没有将其看做是有公信力的监管机构。相反，市场对另一个全球顶级金融中心纽约却抱有畏惧。2011年，FSA开出的罚单金额总计6600万英镑，而从2012年初到现在，美国监管当局已对英国银行机构开出了金额约为7亿美元的罚单。这还不是全部，据称，纽约金融监管部门对渣打银行一家的最后罚单可能就高达9亿美元，而另一家汇丰银行的最后罚款也还没有定论。正当英国的政客和金融业者抱怨美国借欧债危机打击英国的金融机构时，市场对英国金融监管和金融机构违规的不满也与日俱增，近期爆出的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）丑闻以及一些银行家有关提交虚假利率报价的不诚实行为，使这种情况进一步恶化。在一部分英国金融业者看来，问题出在犯错者未受到监管惩罚，以及对不实陈述、信息缺失或者提供误导性信息等行为的过分宽容。尤其是“违规销售”概念的引入，使得英国部分银行家产生了一种“豁免”的感觉。与英国成对比的是，在美国的监管环境中，对于受到法律惩罚的恐惧已成为真实的威慑。对金融业违规行为的罚款金额巨大，一些银行家和交易员未来可能还将难逃牢狱之灾。此外，英国只有一家监管机构，美国则有很多家，它们既协同合作，又会互相竞争。此外，美国的监管者们还会受到来自政界的问责。美国证券交易委员会（SEC）就曾因为在伯纳德·马多夫事件上的监管失察受到政界批评。汇丰银行受到多起洗钱指控则导致美国货币监理署因严重失职受到美国参议员们的严厉批评。最重要的是，金融监管的理念应该是，具备可信威慑的有效监管体系可以保护市场中的每一个人。伦敦在传统上以国际化、包容全球性的金融机构为特色，而纽约则在监管上更加严格和强势。由此看来，纽约成为全球顶尖的金融中心，不是浪得虚名.
Thursday, 30 August 2012
纽约成为全球顶级金融中心不是浪得虚名
英国金融服务管理局（FSA）前任首席执行官赫克托·桑特曾于2009年3月表示：“人们应当畏惧FSA。”他的意思是，金融机构应该敬畏金融监管机构和严厉的金融监管。然而，市场对FSA并未产生桑特所希望的那种畏惧，一些市场人士既不畏惧FSA，也没有将其看做是有公信力的监管机构。相反，市场对另一个全球顶级金融中心纽约却抱有畏惧。2011年，FSA开出的罚单金额总计6600万英镑，而从2012年初到现在，美国监管当局已对英国银行机构开出了金额约为7亿美元的罚单。这还不是全部，据称，纽约金融监管部门对渣打银行一家的最后罚单可能就高达9亿美元，而另一家汇丰银行的最后罚款也还没有定论。正当英国的政客和金融业者抱怨美国借欧债危机打击英国的金融机构时，市场对英国金融监管和金融机构违规的不满也与日俱增，近期爆出的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）丑闻以及一些银行家有关提交虚假利率报价的不诚实行为，使这种情况进一步恶化。在一部分英国金融业者看来，问题出在犯错者未受到监管惩罚，以及对不实陈述、信息缺失或者提供误导性信息等行为的过分宽容。尤其是“违规销售”概念的引入，使得英国部分银行家产生了一种“豁免”的感觉。与英国成对比的是，在美国的监管环境中，对于受到法律惩罚的恐惧已成为真实的威慑。对金融业违规行为的罚款金额巨大，一些银行家和交易员未来可能还将难逃牢狱之灾。此外，英国只有一家监管机构，美国则有很多家，它们既协同合作，又会互相竞争。此外，美国的监管者们还会受到来自政界的问责。美国证券交易委员会（SEC）就曾因为在伯纳德·马多夫事件上的监管失察受到政界批评。汇丰银行受到多起洗钱指控则导致美国货币监理署因严重失职受到美国参议员们的严厉批评。最重要的是，金融监管的理念应该是，具备可信威慑的有效监管体系可以保护市场中的每一个人。伦敦在传统上以国际化、包容全球性的金融机构为特色，而纽约则在监管上更加严格和强势。由此看来，纽约成为全球顶尖的金融中心，不是浪得虚名.
