在国内仍然缺乏人民币汇率风险对冲工具之时，在离岸人民币市场上相关机构已推出现多款创新交易工具。其中作为世界系统重要性银行的德意志银行尤为具有代表性。其推出的波动性触碰失效期权（VKO）及美元兑离岸人民币可取消看涨期权价差产品获得了业界诸多好评。所谓波动性触碰失效期权（VKO）即是只有在标的资产的市价触及确定的水准时期权才生效，而其针对人民币的类似产品参考了诸多新兴经济体过往汇率从钉住汇率制向自由浮动制过渡时的经验，并在定价模型上更为完善。美元兑离岸人民币可取消看涨期权价差也是应离岸市场需求而生的另一个代表性产品。德意志银行在能够嵌入交叉货币套期的期权价差基础上，为市场实现了可取消的功能。此解决方案使客户能够以优化的成本效益，调整对冲规模，管理其离岸人民币风险敞口，而且也赋予客户更具灵活性的交易空间，应对潜在的离岸人民币贬值，在市场情况逆转的情况下取消该期权价差交叉货币套期，缩减成本。另外有市场分析预计，到2020年，人民币将成为世界第三大交易货币。如此巨大的货币交易量必然催生相应的金融交易需求，可是在这方面，在岸人民币市场已远远落后于离岸市场.
Tuesday, 27 December 2016
离岸人民币市场产生多款创新交易工具
在国内仍然缺乏人民币汇率风险对冲工具之时，在离岸人民币市场上相关机构已推出现多款创新交易工具。其中作为世界系统重要性银行的德意志银行尤为具有代表性。其推出的波动性触碰失效期权（VKO）及美元兑离岸人民币可取消看涨期权价差产品获得了业界诸多好评。所谓波动性触碰失效期权（VKO）即是只有在标的资产的市价触及确定的水准时期权才生效，而其针对人民币的类似产品参考了诸多新兴经济体过往汇率从钉住汇率制向自由浮动制过渡时的经验，并在定价模型上更为完善。美元兑离岸人民币可取消看涨期权价差也是应离岸市场需求而生的另一个代表性产品。德意志银行在能够嵌入交叉货币套期的期权价差基础上，为市场实现了可取消的功能。此解决方案使客户能够以优化的成本效益，调整对冲规模，管理其离岸人民币风险敞口，而且也赋予客户更具灵活性的交易空间，应对潜在的离岸人民币贬值，在市场情况逆转的情况下取消该期权价差交叉货币套期，缩减成本。另外有市场分析预计，到2020年，人民币将成为世界第三大交易货币。如此巨大的货币交易量必然催生相应的金融交易需求，可是在这方面，在岸人民币市场已远远落后于离岸市场.
