这几天银行闹钱荒。据说有家银行以程序故障为由推迟交易，表明支付真的发生困难了。老百姓会问，银行还会没钱？一个有上万亿存款的银行，咋会没钱支付呢？
这里面有一个简单的道理。在下好歹在银行混了些许年，容俺唠叨片刻。
银行的存款多，但贷款也多，一旦贷款超出一定的限度，也就是借出去的钱太多了，就会发生支付困难。当你要去银行取款时，它就紧张。
这个支付困难是怎么发生的呢？假如银行吸收了一个亿的存款，交二千万给人民银行作为存款准本金，放七千万贷款，留一千万备付。这是一个典型的假设。要是在 一定期间内取款的人多，金额又大，超出了一千万，备用的这部分就不够了，就要向人民银行或其他银行临时借款。要是各家银行都发生困难，就只有一齐向人行求 救。在这种情况下要是人行不放水，银行就紧张，一些回旋余地不大的小银行就只有关门。目前的人行，好像真的挂出了今日无米的牌子。
细心的朋友可能发现保支付不止借款一条路，还可以要人民银行退回这20%（这个比例经常变动，不是常数）的存款准备金，一个亿的存款就是二千万的准备金呐。但这是行不通的。这是国家政策，国家靠这个准备金来调节社会的货币供应量。
那么，还有一条路，就是收回贷款，即把借出去的钱收回来，再还给存款人。这里的问题是借出去的钱有期限，期限没到，人家不还，也没办法。这还不是主要的， 主要的问题是许多借出去的钱，就是到期了人家也还不了或者不想还。于是，银行就出现这样尴尬的局面：向存款人借来的钱，到期就要取走，借出去的钱，到期要 不回来，支付危机由此发生。
分析到这里，大家一目了然，所谓银行支付危机，根源在于放款多了，而且放款烂了。
首先是多了。如果不放70%，只放50%或40%，那备付金就有30%到40%，情况就会不同。其次是贷款烂了，如果放出去的贷款能够如期全部收回，自然没有问题，即便大部能够收回，只要收回的数额能够保证支付，也不会发生危机。
朋友们又要问了，银行为什么要多放贷款烂放贷款呢？这里面有个中国银行的特色在发生作用。这个特色反映在放款问题上，就是三突出,即突出政治，突出效益，突出和谐。
朋友们要是有耐心，就接着看俺的唠叨。
突出政治，就是银行从上到下，从北京的总行到县城的支行都很自觉的紧紧围绕党和政府的中心工作去积极组织资金发放贷款。大伙知道，这些年，我们从中央到地 方都是以经济建设为中心，突出GDP的提升，这就是政治，是最大的政治。紧跟这个政治，银行就要猛烈放款。在这个总前提之下，中央也经常调整侧重点。每有 重点调整，银行就立即跟上。
中央强调教育产业化的时候，就向学校猛烈放款；中央提出房地产是经济发展支柱产业的时候，就向地产商猛烈放款；中央大兴开发区的时候，就向政府的城投公司 猛烈放款。这几年中央提出要调整经济结构，大力发展小微企业，解决就业问题，银行就闻风而动，下任务要求各分支机构向小微企业猛烈放款。当然，无论往哪儿 放款，都要求审慎行事，控制风险。
但朋友们知道，我们国家有个传统，一当什么事与政治挂上钩了，就悠悠万事唯此为大，别的就是说说而已了。这么猛烈的结果，几年沉积下来，就有大量的烂帐呆账了。
要是有人问为什么银行的人紧盯着党和政府的中心工作而不按照金融自身的规律办事呢？有三个原因，一是说到底，银行是国家的一部分，银行行长的帽子是党和政 府给的，自然要听党和政府的话。二是我们国家的经济，说到底是政府主导的经济，紧跟政府的决策可以抓住商机赚大钱。三是紧跟政府的决策投放贷款，即便出现 损失也是好心办坏事，是历史原因造成的，可以免责。
突出效益，就是紧盯存贷利差尽可能加大贷款投放把当期的利润盘子做大，赚得盆满钵满皆大欢喜。我国的存贷利差巨大，一般总在3%以上，投放贷款当期有暴 利。据说去年五大商业银行的利润在一万亿以上。巨大的利润，对高层的管理者来说，是巨大的政绩，可以向国家邀功，对低层的经营者和基层的操作者来说，是丰 厚的薪酬，可以向家人邀赏。至于这些贷款能不能如期收回，长远的效益如何，也考虑，但不是最主要，不好意思啦。从北京最大的行长到县城最小的行长，都是代 理人，干几年走人，要他们完全不搞短期行为，不切实际。
说到这里，可能有朋友要问了：既然烂贷款连本金都收不回，怎么还有效益？朋友有所不知，不要说是烂贷款，即便是被骗的贷款，在发放的最初几年，一般也不会 欠息，从账面上看，效益一样可观。一个红薯的溃烂要一个过程，发现红薯溃烂了又要一个过程，认定红薯的确烂了还要一道手续，贷款溃烂的道理一也。这个过程 少则一二年，多则三五年甚至六七年。等到贷款烂到表面上来了，已经物是人非了。追究责任？从手续上看，一切合规合法，无懈可击。从上到下当年因为业绩辉煌 而晋升的职位和领取的丰厚报酬，早就融入大家的生活，不可能再要回去了。
突出和谐，就是明知有风险但各级各类风险控制人员为了和谐为了大家共同的利益也只能睁一只眼闭一只眼。银行各级都设有多层次多职能的风险控制职位，目的是 根据审慎的原则批准控制贷款，防止经营人员为了当前利益拼命踩油门狂奔。但这些风险控制人员底气不足，虽然他们的帽子由上一级颁发，但业绩与当地捆绑在一 起。更主要的是，全国提倡和谐，大家很忌讳对着干。如果一个风控人员坚持原则拒绝批准自认为不合格的贷款，就会承受无名的压力，长此以往，上下都不会给予 好评。
有了这个三突出，要银行的贷款质量保持良好，难上加难呵.
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作者：江南愤青
很多人问，银行为什么会没钱?大家都知道银行都是在城市里有最好的地段，最好的装修，银行的员工都是最有钱的人，只有 银行给人钱，怎么会银行没钱呢?所以，都不可思议。事实上，银行没钱是经常性的事情，今年还有银行还不了钱呢?塞浦路斯、希腊、冰岛、西班牙都有银行还不 了储户的钱，而事实上，我可以说世界上100%的银行，其实在你们一起去取钱的时候，都给不了你们钱。为什么呢?
我们来看下银行是怎么运作的就能明白这个问题。假设银行拿到一百块钱，首先要交给人民银行20块钱，剩余的80块，留在银行的账户上。这个80块钱，对于银行来说，其实是欠了存钱的人的钱，而且还要支付利息。
如果就任其放在账户上，银行只是损失，不但储户来要钱的时候要还80块，还要给利息，如果都这样，银行早喝西北风了。还养什么员工，造什么大楼啊。那银行 怎么办呢。当然是拿了这80块钱去放贷款了。这80块钱的贷款利息而且还要高于给储户的100块钱利息才能赚钱。那就是意味着银行拿了100块钱存款，必 然是需要赶快把贷款放出去，如果不放出去啊，就是亏的。
但是，一旦贷款放的太多了，那也不行啊，手上总要留点现金吧，不然的话，万一存款人都来取钱怎么办呢?但是这个现金留多少就成了关键问题。留的少了，万一不够存款人取钱的话，那就会陷入大麻烦之中。留的多了，那盈利压力就很大。所以，这个点的平衡很重要。
我们讲银行的三性，安全性，流动性和盈利性。
在我看来，安全性比较虚，本质跟流动性是一样的，因为银行最大的不安全因素就是来自于流动性。没有流动性，即使你看上去赚钱了，也一样死翘翘。举个例子， 有个人买了几十套房子，看上去资产上亿，但是因为欠了人家几百万，他可能就死了。人家说怎么会?当然会了，两个原因：第一个是他的房子卖不掉，估值上亿， 跟能卖掉是两个概念。还有个原因就是本来也卖的掉的，但是市场听说你要死了，就非要等到你死了再来买，你就活活被逼死了。
当年的金信信托不就是如此么。死了以后，一卖资产，嗨，这家伙死了以后把负债都还完，还多了六十几个亿出来。你妹的。世界就是如此残酷。没办法，所以银行 要在流动性和盈利性两个里面走钢丝，选择个平衡点，既要保证每年能赚更多的钱，还要保证流动性不出问题。就是有存款人来要钱的时候，能给出的出钱。
这么说，其实大家也都明白了。现在说资金紧张，必然意味着什么呢?意味着银行的流动性没管好呗，有储户找银行还钱，银行还不了钱了。拍拍脑袋也都能想是什 么原因了吧，就两个原因，第一个是亏的太多，倾家荡产了。第二个就是没亏，但是钱都放出去了，还没收回来。就这么两个可能了。如果第一个，我估计不需要别 人来借钱，早就自己解散了。所以只能是第二个。
那第二个原因，就挺有意思了，因为银行贷款的资金，其实本质只是个数字，因为钱贷给了A，A拿到钱，买了东西B、C什么的，最终B、C拿到钱，还是以存款 的形式会回到银行的账户上的，银行拿到存款之后，缴纳20%给央行，还留了80%。怎么办呢?继续放贷款。然后层层叠加，所以，贷款越放，其实市场上钱是 越来越多的，并不会少下去。
但是这里就出现两个需要梳理的问题了，第一个问题是银行的钱和储户的钱，其实是两个概念，什么意思呢?你说你在银行有一百万钱，的确你是有钱，但是这钱因 为存在银行这里，其实是银行的负债，银行未必会有一百万钱在账上，他都拿出去放贷款了。所以就会出现，你明明有一百万的钱，但是你去拿的时候，银行没钱给 你。这里要表达的问题是你的钱，其实不是银行的钱，是银行欠你的钱。
所以，我们拿M2的数字很高，说市场不缺钱，我觉得不太对。事实上，这个情况就是我们的确有很多钱，但是银行就是没钱给你，那银行的钱去了哪里?很多人 说，你自己也说了，银行放贷款出去，沉淀到资产去了啊。问题是我们仔细想下去，资产最后也只是个数字啊，钢筋水泥，都只是钱的表现形式，最终并不沉淀货币 本身。
货币去了哪里呢?其实前面说了么，你给银行100快，银行交给了央行20块，80块放贷款去。然后80块存到银行，在交16块到央行，剩余64放贷款。再存，再放，再存，再放。你们自己想想，到哪里去了?全部到了央行口袋里了。钱最终以货币的形式都到了央行手里。
所以，理论上，一个极致的情况就是，商业银行只要把贷款放到极致的话，一点流动性也不预留的话，那么商业的钱最终都是到了央行手里，大家留着在手里的都只是数字而已。那么看到这里其实大家明白了，为什么央行是妈啊，因为你怎么做，到最后钱都在他手里。
那么讲到这里，我们就基本可以推导出一个规律，就是银行存款增加，放贷就必然增加。放贷增加，带来存款进一步增加，然后又推动了放贷增加，又带来存款增 加。这个循环玩下去，最终的结果就是银行的存款不断增加的同时，银行的资产也不断的增加，但是银行的现金却在减少，钱荒的背后其实往往表现出市场不缺钱的 特征。
所以我们现在去看市场，市场缺钱与否很多人在扯M2，M2其实包含了很多储蓄存款，所以很多人以M2高来说我国市场不缺钱，其实才是个伪命题。高储蓄率的背后必然带来银行的放贷冲动，从而造成银行流动性的紧缺。
看到这里，大家都明白了吧，银行为什么缺钱?很多人说是因为银行把钱放错了地方，我认为也是扯淡。理论上，无论把钱放在哪里，只要贷款不断的放，流动性必然是紧张的。这里面不少专业人士会说，不对啊，央行不是规定了存贷比么?不可能无限放大杠杆啊。
这里面就扯出另外一个问题了，啥问题呢?表外业务的问题。啥是表外业务呢?举个例子吧。有人找你借钱，你有钱，却被你妈妈管的死死地，不让你放贷，然后你怎么办呢?
简单，因为你是有钱人，所以你身边都是有钱人，那就随手拉一个，一个不够，就拉一群，跟他们说，老子有个兄弟缺钱了，你们给借点。大家看你面子上说，借可以啊，你给担保不?你因为你妈妈管的紧，担保也不准，只能说，我不担保，但是你们丫还不信我么，借了就是了。
大家看看你，再看看你妈妈，觉得都挺牛逼的，不会有事，就借了。他们就这么一借，得，他们大概也就赚个8%，你到好，就这么一吆喝，不担保也不出钱反倒能赚个10%，比他们多了去了。那个高兴啊。于是就拼命的做这个业务了。
这个业务本质就是拉皮条的业务，因为你啥都没出啊，也不带风险啊，他们真出事情了，跟你也没关系啊。你妈来责问你，你也就说一句，关我屁事。当真是光你屁 事么。当然不是啊，真项目出问题，还不出钱的时候，你难道还真一句话关你屁事么?如果真能光你屁事的话，那还真到不会出问题了。
可是问题是，现实都没想象的那么好。真项目出问题的时候，你朋友估计一个个堵着你家门，不让你出去了。你妈也得救你，除非你真做好了再也不在这个世界上混 了的地步，否则这个你看上去光你屁事的钱，你还得还。前段时间看报道说，光大得收回90%的贷款，才能实现理财产品的兑付，你妹的。这个业务得做的多大 啊。
同业市场的问题
我前面说了，规模不断的放贷款，必然意味着银行的存款也是日益增加的，有很多银行存款增加了，但是又找不到特别好的地方去放贷，或者短时间不用，就都会放 到同业市场里去，什么是同业市场呢。简单说就是兄弟姐妹自己间玩借钱的地方，今天我多点，明天我多点，大家互相借，都是一个妈生的，总归没问题，本来大家 都是在外面借钱的，现在发现原来兄弟姐妹都这么有钱啊，没必要外面借啊，成本低，速度快，就这里借吧。
于是个别孩子，就开始别的地方也不去借了，就在这里借，今天借大哥200块，明天去二哥那里借个200还大哥的，反正一年又一年都这么借下去就是了。弄的 最后，大家也都这么干了，问题就来了。总的有人去别地方借进来吧。否则都加都借入，谁来借出啊。于是借到后来，发现这个市场都没钱了，央妈本来平时还扔点 钱到这里来的。现在也突然不扔了，于是，一个个开始闹翻天了，本来民生该还光大的钱，结果没还，光大也就没钱还兴业了。反正一个欠一个。一个还不了，大家 都还不了。也就几个大哥还好点，因为听话。一边是借不进来钱，另外一边却是要很长时间才能把钱收回来，资金紧张的问题，就出现了。
所谓同业市场的问题其实跟存款的问题本质是一样的都是银行找资金的地方，但是呢，因为储户的钱相对稳定，不太会形成挤兑性的风险，但是同业市场的钱，规模 大，稳定性也差，并不是随时都能借到，所以一般的银行都不会把同业市场的钱当成主要融资的地方，而个别银行还真就这么干了，所以，碰到流动性整体紧张的时 候，同业特别会成为出问题的地方，一个头寸么有调拨好，就违约了。
但是这里的核心其实都是银行不断放大杠杆的后果，所以要解决流动性紧张的问题，其实要解决的是贷款为什么会不断扩大的问题。为什么金融机构不断的想办法想 放贷款?简单点想，就是想赚钱呗。因为只有不断的放贷款，才能有源源不断的利息收入啊。这么简单的道理谁都知道。但是他们难道不知道不断的扩杠杆放贷款， 碰到流动性问题怎么办?
这里面有两个可能性，第一个命题，我国走的是，严准入，宽监管的监管路线，什么叫宽监管呢?说白了，我国的银行机构的诞生，其实就是个十月怀胎的过程，每 个但生下来的金融机构啊，到最后都是央妈的亲生儿子，要成为这样的儿子不容易，既然生下来了，做妈的，基本上就是护犊子一样的护着了。
事实上，所谓的存贷比突破，违规放贷，表外业务表内化，做妈的能不知道么。都知道，但是都睁只眼，闭只眼，一直就这么惯着。越惯着，这些纨绔子弟就越来劲，一个个飞扬跋扈，整天正事不干，就想着调戏良家妇女，偶尔干点拉皮条的事情。
长久以来，银行就是这么个认识，很少会把流动性的问题放在心上，事实上，在国外，不少银行都是死在流动性上，前面说了，哪怕你资产再好，在你出事之后，再 好的资产都是个屁，压根没人要，估计还不少人就在边上，等着你死，收你的资产，娶你的老婆，让你儿子喊他爹，但是中国不会。这个妈太牛逼。怎么都惯着你。 有这个认识之后，他们所要做的就是不断扩杠杆，哪怕这个妈妈，没事也喊着，你们啊，给我低调点。在这样，就打你了。但是事实上，真到了生死存亡，做妈妈的 还真必然会出手，所以这次所谓的危机，我第一天就说了没事，做个家法罢了。打一顿也就了事了。鬼才信，会看着儿子死。事实就是如此。
当然这里还有个问题自然就是做妈妈的也不容易，护犊子是一回事，但是怕小孩子死了引来一堆麻烦事情也是实情，银行的倒闭在市场都是大事情，会引起很大的社 会不安，所以，为什么央行一直在强调要建立存款保险制度，估计这几年做妈妈的也想明白了，不能在这么惯着了，否则早晚得出大事情，所以在想办法先做善后的 事情，做好后，估计也就任其自生自灭了吧。
如果能做到这一天，我看大量的银行，会真的把流动性当一回事，否则我看中国的银行永远不会有流动性的问题。国家的背书在身后，让没人会相信银行会破产，没 人会来挤兑，你们看，连兄弟借钱都不肯还了，居然外人都只是看看热闹，谁也没想过要去把钱提出来。这是什么?这就是中国银行业的集体牛逼之处啊。
上面是我的第一个考虑的可能性，就是缺乏对流动性的顾虑，使得银行业会不断的放大自己的杠杆，不断的想实现高利润的增长，最终使得流动性出现问题。
其实这里面还衍生出另外一个问题，因为贷款的不断发放，市场的钱越来越多啊，就会出现一个很有意思的问题，就是货币流动性泛滥，说白了就是银行想尽办法放 贷款，诞生出了两个很有意思的逻辑，第一个是钱追着项目走，事实上，很多时候，金融是零和游戏，很多人肯定不认同，但是我举个例子，大家就能明白了。
理论上资金的投入最终是要靠实体产生收益来归还资金利息的，实体产生收益的可能性是资金投入的最终来源，但是我们其实往往能发现，资金的投入量远远大于实 体能创造的效益，尤其是社会形势不好的情况下，大量的资金，回到最后都到了击鼓传花的游戏里去。这个时候，资金是不断叠加利息的，却没有地方产生收益，于 是资金到最后就是零和游戏，高于经济增长部分的资金投入到最后就是零和游戏。
大量的资金要放出去，到最后的结果就是投入到了这种游戏中去，因为根本没有那么多项目需要来借钱。很多人这里感到困惑的是，为什么那么多钱不去投向小企业 呢?你不是要放钱么，怎么不投呢?这里就是资本的两个特性了，第一个特性是风险评价特性的不确定下的高收益追逐特性。同样都不具备风险明确评价依据的情况 洗啊，资本首先是选择高收益的项目。
第二个特性就是所有的银行都着急放贷款的情况下，一般都选择大体量的项目尽快越早实现项目投放，而小企业都不具备这两个特性，使得资金泛滥的情况下，都投向了大体量和高收益的项目。所以在钱追着项目走的情况下，你们会发现，反而小企业其实是更拿不到钱的。悖论就出现了。
我们现在说我们要倒逼着把钱流向小企业，事实上，如果小企业不赚钱，你把资金逼也逼不回去，傻逼才去投亏钱的企业。但是如果我们分析小企业为什么不赚钱的 时候，就可以发现把资金从这种追逐游戏中脱离出来其实到是的确可以降低小企业的成本的，因为资金每天追逐那些高收益的项目，推动了大量的实体企业的成本 的，现在的政策的确不需要把资金回流到实体，让他们在银行的体系里安分的呆着，就已经能很大程度的降低实体企业成本了。
但是这个很难，因为让银行每天看着躺了那么多钱，不拿出去放了，心里就难受啊。于是博弈就是这么出现的。银行就是想放贷款赚钱，政府就是要不让你放。怎么办，我看让整天想着放贷款的银行死个一家两家，给个教训的确是挺好的事情。就看你央行敢不敢了。
不过回到这里，我们要深刻反思的其实还有个命题，很重要，是什么呢?就是商业银行的逐利性是怎么养成的，商业银行犹如一头吃不饱的恐龙，未必是天性。我自 己看了下我们的商业银行其实有时候也挺为难的，事实上商业银行的高逐利性跟我国的货币发行体制是有很大关联性的，当然还有跟最近的巴塞尔协议三的出台也是 有很大的关联度。从当前的几个情况下，商业银行陷入的一个困境就是换成谁，成为了商业银行，其实都会被逼的不得不去放贷。这里面因为时间关系，我就不扯下 去了。
江南愤青点评：
这文章不是写给专业人士看的，纯粹做金融普及用的，所以写的很随意，大家也就凑合着看吧，没太多扯关于外汇大量流入流出对流动性方面的影响什么的。太深奥一时半会也讲不清楚。就谈点相对大家能接受也比较简单的钱荒方面的原因吧。
事实上，金融问题，不是一个两个原因导致的结果的，他是一个相互影响相互推动的过程，A推动了B，B往往反过来也会推动着A前进，所以很难说什么是什么的原因，我们都只是在大量的原因结果中互相寻找因果论而已。真实的金融之间必然是互为因果的关系。
这里面有一个简单的道理。在下好歹在银行混了些许年，容俺唠叨片刻。
银行的存款多，但贷款也多，一旦贷款超出一定的限度，也就是借出去的钱太多了，就会发生支付困难。当你要去银行取款时，它就紧张。
这个支付困难是怎么发生的呢？假如银行吸收了一个亿的存款，交二千万给人民银行作为存款准本金，放七千万贷款，留一千万备付。这是一个典型的假设。要是在 一定期间内取款的人多，金额又大，超出了一千万，备用的这部分就不够了，就要向人民银行或其他银行临时借款。要是各家银行都发生困难，就只有一齐向人行求 救。在这种情况下要是人行不放水，银行就紧张，一些回旋余地不大的小银行就只有关门。目前的人行，好像真的挂出了今日无米的牌子。
细心的朋友可能发现保支付不止借款一条路，还可以要人民银行退回这20%（这个比例经常变动，不是常数）的存款准备金，一个亿的存款就是二千万的准备金呐。但这是行不通的。这是国家政策，国家靠这个准备金来调节社会的货币供应量。
那么，还有一条路，就是收回贷款，即把借出去的钱收回来，再还给存款人。这里的问题是借出去的钱有期限，期限没到，人家不还，也没办法。这还不是主要的， 主要的问题是许多借出去的钱，就是到期了人家也还不了或者不想还。于是，银行就出现这样尴尬的局面：向存款人借来的钱，到期就要取走，借出去的钱，到期要 不回来，支付危机由此发生。
分析到这里，大家一目了然，所谓银行支付危机，根源在于放款多了，而且放款烂了。
首先是多了。如果不放70%，只放50%或40%，那备付金就有30%到40%，情况就会不同。其次是贷款烂了，如果放出去的贷款能够如期全部收回，自然没有问题，即便大部能够收回，只要收回的数额能够保证支付，也不会发生危机。
朋友们又要问了，银行为什么要多放贷款烂放贷款呢？这里面有个中国银行的特色在发生作用。这个特色反映在放款问题上，就是三突出,即突出政治，突出效益，突出和谐。
朋友们要是有耐心，就接着看俺的唠叨。
突出政治，就是银行从上到下，从北京的总行到县城的支行都很自觉的紧紧围绕党和政府的中心工作去积极组织资金发放贷款。大伙知道，这些年，我们从中央到地 方都是以经济建设为中心，突出GDP的提升，这就是政治，是最大的政治。紧跟这个政治，银行就要猛烈放款。在这个总前提之下，中央也经常调整侧重点。每有 重点调整，银行就立即跟上。
中央强调教育产业化的时候，就向学校猛烈放款；中央提出房地产是经济发展支柱产业的时候，就向地产商猛烈放款；中央大兴开发区的时候，就向政府的城投公司 猛烈放款。这几年中央提出要调整经济结构，大力发展小微企业，解决就业问题，银行就闻风而动，下任务要求各分支机构向小微企业猛烈放款。当然，无论往哪儿 放款，都要求审慎行事，控制风险。
但朋友们知道，我们国家有个传统，一当什么事与政治挂上钩了，就悠悠万事唯此为大，别的就是说说而已了。这么猛烈的结果，几年沉积下来，就有大量的烂帐呆账了。
要是有人问为什么银行的人紧盯着党和政府的中心工作而不按照金融自身的规律办事呢？有三个原因，一是说到底，银行是国家的一部分，银行行长的帽子是党和政 府给的，自然要听党和政府的话。二是我们国家的经济，说到底是政府主导的经济，紧跟政府的决策可以抓住商机赚大钱。三是紧跟政府的决策投放贷款，即便出现 损失也是好心办坏事，是历史原因造成的，可以免责。
突出效益，就是紧盯存贷利差尽可能加大贷款投放把当期的利润盘子做大，赚得盆满钵满皆大欢喜。我国的存贷利差巨大，一般总在3%以上，投放贷款当期有暴 利。据说去年五大商业银行的利润在一万亿以上。巨大的利润，对高层的管理者来说，是巨大的政绩，可以向国家邀功，对低层的经营者和基层的操作者来说，是丰 厚的薪酬，可以向家人邀赏。至于这些贷款能不能如期收回，长远的效益如何，也考虑，但不是最主要，不好意思啦。从北京最大的行长到县城最小的行长，都是代 理人，干几年走人，要他们完全不搞短期行为，不切实际。
说到这里，可能有朋友要问了：既然烂贷款连本金都收不回，怎么还有效益？朋友有所不知，不要说是烂贷款，即便是被骗的贷款，在发放的最初几年，一般也不会 欠息，从账面上看，效益一样可观。一个红薯的溃烂要一个过程，发现红薯溃烂了又要一个过程，认定红薯的确烂了还要一道手续，贷款溃烂的道理一也。这个过程 少则一二年，多则三五年甚至六七年。等到贷款烂到表面上来了，已经物是人非了。追究责任？从手续上看，一切合规合法，无懈可击。从上到下当年因为业绩辉煌 而晋升的职位和领取的丰厚报酬，早就融入大家的生活，不可能再要回去了。
突出和谐，就是明知有风险但各级各类风险控制人员为了和谐为了大家共同的利益也只能睁一只眼闭一只眼。银行各级都设有多层次多职能的风险控制职位，目的是 根据审慎的原则批准控制贷款，防止经营人员为了当前利益拼命踩油门狂奔。但这些风险控制人员底气不足，虽然他们的帽子由上一级颁发，但业绩与当地捆绑在一 起。更主要的是，全国提倡和谐，大家很忌讳对着干。如果一个风控人员坚持原则拒绝批准自认为不合格的贷款，就会承受无名的压力，长此以往，上下都不会给予 好评。
有了这个三突出，要银行的贷款质量保持良好，难上加难呵.
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给金融菜鸟们看的钱荒简史
作者：江南愤青
很多人问，银行为什么会没钱?大家都知道银行都是在城市里有最好的地段，最好的装修，银行的员工都是最有钱的人，只有 银行给人钱，怎么会银行没钱呢?所以，都不可思议。事实上，银行没钱是经常性的事情，今年还有银行还不了钱呢?塞浦路斯、希腊、冰岛、西班牙都有银行还不 了储户的钱，而事实上，我可以说世界上100%的银行，其实在你们一起去取钱的时候，都给不了你们钱。为什么呢?
我们来看下银行是怎么运作的就能明白这个问题。假设银行拿到一百块钱，首先要交给人民银行20块钱，剩余的80块，留在银行的账户上。这个80块钱，对于银行来说，其实是欠了存钱的人的钱，而且还要支付利息。
如果就任其放在账户上，银行只是损失，不但储户来要钱的时候要还80块，还要给利息，如果都这样，银行早喝西北风了。还养什么员工，造什么大楼啊。那银行 怎么办呢。当然是拿了这80块钱去放贷款了。这80块钱的贷款利息而且还要高于给储户的100块钱利息才能赚钱。那就是意味着银行拿了100块钱存款，必 然是需要赶快把贷款放出去，如果不放出去啊，就是亏的。
但是，一旦贷款放的太多了，那也不行啊，手上总要留点现金吧，不然的话，万一存款人都来取钱怎么办呢?但是这个现金留多少就成了关键问题。留的少了，万一不够存款人取钱的话，那就会陷入大麻烦之中。留的多了，那盈利压力就很大。所以，这个点的平衡很重要。
我们讲银行的三性，安全性，流动性和盈利性。
在我看来，安全性比较虚，本质跟流动性是一样的，因为银行最大的不安全因素就是来自于流动性。没有流动性，即使你看上去赚钱了，也一样死翘翘。举个例子， 有个人买了几十套房子，看上去资产上亿，但是因为欠了人家几百万，他可能就死了。人家说怎么会?当然会了，两个原因：第一个是他的房子卖不掉，估值上亿， 跟能卖掉是两个概念。还有个原因就是本来也卖的掉的，但是市场听说你要死了，就非要等到你死了再来买，你就活活被逼死了。
当年的金信信托不就是如此么。死了以后，一卖资产，嗨，这家伙死了以后把负债都还完，还多了六十几个亿出来。你妹的。世界就是如此残酷。没办法，所以银行 要在流动性和盈利性两个里面走钢丝，选择个平衡点，既要保证每年能赚更多的钱，还要保证流动性不出问题。就是有存款人来要钱的时候，能给出的出钱。
这么说，其实大家也都明白了。现在说资金紧张，必然意味着什么呢?意味着银行的流动性没管好呗，有储户找银行还钱，银行还不了钱了。拍拍脑袋也都能想是什 么原因了吧，就两个原因，第一个是亏的太多，倾家荡产了。第二个就是没亏，但是钱都放出去了，还没收回来。就这么两个可能了。如果第一个，我估计不需要别 人来借钱，早就自己解散了。所以只能是第二个。
那第二个原因，就挺有意思了，因为银行贷款的资金，其实本质只是个数字，因为钱贷给了A，A拿到钱，买了东西B、C什么的，最终B、C拿到钱，还是以存款 的形式会回到银行的账户上的，银行拿到存款之后，缴纳20%给央行，还留了80%。怎么办呢?继续放贷款。然后层层叠加，所以，贷款越放，其实市场上钱是 越来越多的，并不会少下去。
但是这里就出现两个需要梳理的问题了，第一个问题是银行的钱和储户的钱，其实是两个概念，什么意思呢?你说你在银行有一百万钱，的确你是有钱，但是这钱因 为存在银行这里，其实是银行的负债，银行未必会有一百万钱在账上，他都拿出去放贷款了。所以就会出现，你明明有一百万的钱，但是你去拿的时候，银行没钱给 你。这里要表达的问题是你的钱，其实不是银行的钱，是银行欠你的钱。
所以，我们拿M2的数字很高，说市场不缺钱，我觉得不太对。事实上，这个情况就是我们的确有很多钱，但是银行就是没钱给你，那银行的钱去了哪里?很多人 说，你自己也说了，银行放贷款出去，沉淀到资产去了啊。问题是我们仔细想下去，资产最后也只是个数字啊，钢筋水泥，都只是钱的表现形式，最终并不沉淀货币 本身。
货币去了哪里呢?其实前面说了么，你给银行100快，银行交给了央行20块，80块放贷款去。然后80块存到银行，在交16块到央行，剩余64放贷款。再存，再放，再存，再放。你们自己想想，到哪里去了?全部到了央行口袋里了。钱最终以货币的形式都到了央行手里。
所以，理论上，一个极致的情况就是，商业银行只要把贷款放到极致的话，一点流动性也不预留的话，那么商业的钱最终都是到了央行手里，大家留着在手里的都只是数字而已。那么看到这里其实大家明白了，为什么央行是妈啊，因为你怎么做，到最后钱都在他手里。
那么讲到这里，我们就基本可以推导出一个规律，就是银行存款增加，放贷就必然增加。放贷增加，带来存款进一步增加，然后又推动了放贷增加，又带来存款增 加。这个循环玩下去，最终的结果就是银行的存款不断增加的同时，银行的资产也不断的增加，但是银行的现金却在减少，钱荒的背后其实往往表现出市场不缺钱的 特征。
所以我们现在去看市场，市场缺钱与否很多人在扯M2，M2其实包含了很多储蓄存款，所以很多人以M2高来说我国市场不缺钱，其实才是个伪命题。高储蓄率的背后必然带来银行的放贷冲动，从而造成银行流动性的紧缺。
看到这里，大家都明白了吧，银行为什么缺钱?很多人说是因为银行把钱放错了地方，我认为也是扯淡。理论上，无论把钱放在哪里，只要贷款不断的放，流动性必然是紧张的。这里面不少专业人士会说，不对啊，央行不是规定了存贷比么?不可能无限放大杠杆啊。
这里面就扯出另外一个问题了，啥问题呢?表外业务的问题。啥是表外业务呢?举个例子吧。有人找你借钱，你有钱，却被你妈妈管的死死地，不让你放贷，然后你怎么办呢?
简单，因为你是有钱人，所以你身边都是有钱人，那就随手拉一个，一个不够，就拉一群，跟他们说，老子有个兄弟缺钱了，你们给借点。大家看你面子上说，借可以啊，你给担保不?你因为你妈妈管的紧，担保也不准，只能说，我不担保，但是你们丫还不信我么，借了就是了。
大家看看你，再看看你妈妈，觉得都挺牛逼的，不会有事，就借了。他们就这么一借，得，他们大概也就赚个8%，你到好，就这么一吆喝，不担保也不出钱反倒能赚个10%，比他们多了去了。那个高兴啊。于是就拼命的做这个业务了。
这个业务本质就是拉皮条的业务，因为你啥都没出啊，也不带风险啊，他们真出事情了，跟你也没关系啊。你妈来责问你，你也就说一句，关我屁事。当真是光你屁 事么。当然不是啊，真项目出问题，还不出钱的时候，你难道还真一句话关你屁事么?如果真能光你屁事的话，那还真到不会出问题了。
可是问题是，现实都没想象的那么好。真项目出问题的时候，你朋友估计一个个堵着你家门，不让你出去了。你妈也得救你，除非你真做好了再也不在这个世界上混 了的地步，否则这个你看上去光你屁事的钱，你还得还。前段时间看报道说，光大得收回90%的贷款，才能实现理财产品的兑付，你妹的。这个业务得做的多大 啊。
同业市场的问题
我前面说了，规模不断的放贷款，必然意味着银行的存款也是日益增加的，有很多银行存款增加了，但是又找不到特别好的地方去放贷，或者短时间不用，就都会放 到同业市场里去，什么是同业市场呢。简单说就是兄弟姐妹自己间玩借钱的地方，今天我多点，明天我多点，大家互相借，都是一个妈生的，总归没问题，本来大家 都是在外面借钱的，现在发现原来兄弟姐妹都这么有钱啊，没必要外面借啊，成本低，速度快，就这里借吧。
于是个别孩子，就开始别的地方也不去借了，就在这里借，今天借大哥200块，明天去二哥那里借个200还大哥的，反正一年又一年都这么借下去就是了。弄的 最后，大家也都这么干了，问题就来了。总的有人去别地方借进来吧。否则都加都借入，谁来借出啊。于是借到后来，发现这个市场都没钱了，央妈本来平时还扔点 钱到这里来的。现在也突然不扔了，于是，一个个开始闹翻天了，本来民生该还光大的钱，结果没还，光大也就没钱还兴业了。反正一个欠一个。一个还不了，大家 都还不了。也就几个大哥还好点，因为听话。一边是借不进来钱，另外一边却是要很长时间才能把钱收回来，资金紧张的问题，就出现了。
所谓同业市场的问题其实跟存款的问题本质是一样的都是银行找资金的地方，但是呢，因为储户的钱相对稳定，不太会形成挤兑性的风险，但是同业市场的钱，规模 大，稳定性也差，并不是随时都能借到，所以一般的银行都不会把同业市场的钱当成主要融资的地方，而个别银行还真就这么干了，所以，碰到流动性整体紧张的时 候，同业特别会成为出问题的地方，一个头寸么有调拨好，就违约了。
但是这里的核心其实都是银行不断放大杠杆的后果，所以要解决流动性紧张的问题，其实要解决的是贷款为什么会不断扩大的问题。为什么金融机构不断的想办法想 放贷款?简单点想，就是想赚钱呗。因为只有不断的放贷款，才能有源源不断的利息收入啊。这么简单的道理谁都知道。但是他们难道不知道不断的扩杠杆放贷款， 碰到流动性问题怎么办?
这里面有两个可能性，第一个命题，我国走的是，严准入，宽监管的监管路线，什么叫宽监管呢?说白了，我国的银行机构的诞生，其实就是个十月怀胎的过程，每 个但生下来的金融机构啊，到最后都是央妈的亲生儿子，要成为这样的儿子不容易，既然生下来了，做妈的，基本上就是护犊子一样的护着了。
事实上，所谓的存贷比突破，违规放贷，表外业务表内化，做妈的能不知道么。都知道，但是都睁只眼，闭只眼，一直就这么惯着。越惯着，这些纨绔子弟就越来劲，一个个飞扬跋扈，整天正事不干，就想着调戏良家妇女，偶尔干点拉皮条的事情。
长久以来，银行就是这么个认识，很少会把流动性的问题放在心上，事实上，在国外，不少银行都是死在流动性上，前面说了，哪怕你资产再好，在你出事之后，再 好的资产都是个屁，压根没人要，估计还不少人就在边上，等着你死，收你的资产，娶你的老婆，让你儿子喊他爹，但是中国不会。这个妈太牛逼。怎么都惯着你。 有这个认识之后，他们所要做的就是不断扩杠杆，哪怕这个妈妈，没事也喊着，你们啊，给我低调点。在这样，就打你了。但是事实上，真到了生死存亡，做妈妈的 还真必然会出手，所以这次所谓的危机，我第一天就说了没事，做个家法罢了。打一顿也就了事了。鬼才信，会看着儿子死。事实就是如此。
当然这里还有个问题自然就是做妈妈的也不容易，护犊子是一回事，但是怕小孩子死了引来一堆麻烦事情也是实情，银行的倒闭在市场都是大事情，会引起很大的社 会不安，所以，为什么央行一直在强调要建立存款保险制度，估计这几年做妈妈的也想明白了，不能在这么惯着了，否则早晚得出大事情，所以在想办法先做善后的 事情，做好后，估计也就任其自生自灭了吧。
如果能做到这一天，我看大量的银行，会真的把流动性当一回事，否则我看中国的银行永远不会有流动性的问题。国家的背书在身后，让没人会相信银行会破产，没 人会来挤兑，你们看，连兄弟借钱都不肯还了，居然外人都只是看看热闹，谁也没想过要去把钱提出来。这是什么?这就是中国银行业的集体牛逼之处啊。
上面是我的第一个考虑的可能性，就是缺乏对流动性的顾虑，使得银行业会不断的放大自己的杠杆，不断的想实现高利润的增长，最终使得流动性出现问题。
其实这里面还衍生出另外一个问题，因为贷款的不断发放，市场的钱越来越多啊，就会出现一个很有意思的问题，就是货币流动性泛滥，说白了就是银行想尽办法放 贷款，诞生出了两个很有意思的逻辑，第一个是钱追着项目走，事实上，很多时候，金融是零和游戏，很多人肯定不认同，但是我举个例子，大家就能明白了。
理论上资金的投入最终是要靠实体产生收益来归还资金利息的，实体产生收益的可能性是资金投入的最终来源，但是我们其实往往能发现，资金的投入量远远大于实 体能创造的效益，尤其是社会形势不好的情况下，大量的资金，回到最后都到了击鼓传花的游戏里去。这个时候，资金是不断叠加利息的，却没有地方产生收益，于 是资金到最后就是零和游戏，高于经济增长部分的资金投入到最后就是零和游戏。
大量的资金要放出去，到最后的结果就是投入到了这种游戏中去，因为根本没有那么多项目需要来借钱。很多人这里感到困惑的是，为什么那么多钱不去投向小企业 呢?你不是要放钱么，怎么不投呢?这里就是资本的两个特性了，第一个特性是风险评价特性的不确定下的高收益追逐特性。同样都不具备风险明确评价依据的情况 洗啊，资本首先是选择高收益的项目。
第二个特性就是所有的银行都着急放贷款的情况下，一般都选择大体量的项目尽快越早实现项目投放，而小企业都不具备这两个特性，使得资金泛滥的情况下，都投向了大体量和高收益的项目。所以在钱追着项目走的情况下，你们会发现，反而小企业其实是更拿不到钱的。悖论就出现了。
我们现在说我们要倒逼着把钱流向小企业，事实上，如果小企业不赚钱，你把资金逼也逼不回去，傻逼才去投亏钱的企业。但是如果我们分析小企业为什么不赚钱的 时候，就可以发现把资金从这种追逐游戏中脱离出来其实到是的确可以降低小企业的成本的，因为资金每天追逐那些高收益的项目，推动了大量的实体企业的成本 的，现在的政策的确不需要把资金回流到实体，让他们在银行的体系里安分的呆着，就已经能很大程度的降低实体企业成本了。
但是这个很难，因为让银行每天看着躺了那么多钱，不拿出去放了，心里就难受啊。于是博弈就是这么出现的。银行就是想放贷款赚钱，政府就是要不让你放。怎么办，我看让整天想着放贷款的银行死个一家两家，给个教训的确是挺好的事情。就看你央行敢不敢了。
不过回到这里，我们要深刻反思的其实还有个命题，很重要，是什么呢?就是商业银行的逐利性是怎么养成的，商业银行犹如一头吃不饱的恐龙，未必是天性。我自 己看了下我们的商业银行其实有时候也挺为难的，事实上商业银行的高逐利性跟我国的货币发行体制是有很大关联性的，当然还有跟最近的巴塞尔协议三的出台也是 有很大的关联度。从当前的几个情况下，商业银行陷入的一个困境就是换成谁，成为了商业银行，其实都会被逼的不得不去放贷。这里面因为时间关系，我就不扯下 去了。
江南愤青点评：
这文章不是写给专业人士看的，纯粹做金融普及用的，所以写的很随意，大家也就凑合着看吧，没太多扯关于外汇大量流入流出对流动性方面的影响什么的。太深奥一时半会也讲不清楚。就谈点相对大家能接受也比较简单的钱荒方面的原因吧。
事实上，金融问题，不是一个两个原因导致的结果的，他是一个相互影响相互推动的过程，A推动了B，B往往反过来也会推动着A前进，所以很难说什么是什么的原因，我们都只是在大量的原因结果中互相寻找因果论而已。真实的金融之间必然是互为因果的关系。
