在传统重抵押担保的银行风险文化氛围中，尤其在经济放缓的当下，首款无抵押贷款引起了市场广泛关注。22日，阿里巴巴与中行、招行、建行、平安、邮 储、上海银行、兴业银行7家银行宣布深度合作，为中小企业启动基于网商信用的无抵押贷款计划—网商贷高级版，阿里巴巴通过外贸大数据为企业积累的信用体 系，包括通过海关物流等渠道调取企业近6个月可合适的贸易数据，最终传递给银行以实现放贷，商业银行首次基于阿里巴巴平台大数据和信用体系给中小企业提供 无抵押信用贷款，最高授信可达1000万元，利率不高于8%。
如此无抵押信用贷款无疑为银行创新业务支持实体经济做出了典范。此前，吃利差一直是中国银行的主要收入来源。中国银行行长李礼辉曾表示，中国大部分 银行的利差收入比重达到70%－80%。在2013年央行决定放开贷款利率管制以前，稳定的利差使得中国银行业可以舒服地躺着赚钱，大赚特赚，以至于有股 份制银行行长称银行利润高得不好意思公布。2009年为应对危机而释放出的天量贷款，推动中国经济率先复苏，但也导致房地产市场过度膨胀。大量银行贷款进 入房地产领域和地方融资平台，为银行的利差收入提供了坚实的保障。大量信贷资金进入房地产领域，也导致实体经济特别是中小企业在银行贷款逐渐收缩的 2011年以来缺血日益严重。再加上小微企业抵押品价值低甚至是缺乏抵押品，银行更不愿贷款。即使是在宏观调控部门不断出台政策，要求银行支持实体经济发 展，银行的创新业务依然没有涉及实体经济。2013年货币政策过度紧缩，中国经济钱荒不断，银行同业业务迅速兴起。同时，银行依然通过信托等影子银行渠 道，变相向房地产行业提供贷款，造成实体经济资金链断裂，资金空转，中国经济脱实向虚日益严重。今年以来，宏观调控部门连续两次定向降准，小微企业融资难 融资贵的问题依然没有有效缓解。银行业务的创新真的就没有办法触及实体经济了吗？未必！
在我们看来，此款产品是阿里巴巴在当前艰难的出口形势和国家鼓励出口的时机，联合银行加大了对阿里网络平台企业的金融服务能力，对阿里巴巴的小贷产 品形成补充。而对于银行来说，则在利用第三方信用大数据的基础上推动了金融产品创新，同时也管控了风险，为开展其他金融业务创新提供了借鉴。
首先，由于出口企业在阿里巴巴平台上留有历史交易形成的信用记录，弥补了社会信用体系发展不足的缺陷。与此同时，这些出口企业在阿里平台上的信用也 是长期形成的，对阿里平台具有比较大的依赖，由此成就阿里平台对这些企业的约束力，这也是银行敢于通过阿里平台向外贸中小企业提供无抵押/无担保的信用贷款 的重要原因。
其次，大数据的应用在这款产品中起到了至关重要的作用。一方面，通过大数据可以发现投资机会。此次阿里巴巴之所以联合银行向外贸中小企业，在于其通 过大数据看到了出口回升的趋势。今年3月以来，为应对经济下滑，国务院、央行、商务部等宏观调控部门连续出台促进外贸增长的政策措施，这使得中国出口形势 出现改善。5月份，阿里巴巴就已经通过一大通平台向外贸中小企业发放了贷款和补贴，发放的时机与中国出口回升的机会窗口一致。数据显示，5月份，中国出口 由前4个月的同比下降4.8%逆转为上升5.4%。另一方面，通过大数据也可以发现风险，从而规避损失。2008年，阿里巴巴曾经提出“过冬论”，指全球 经济将进入冬天，事后来看，确是如此。
此外，对于阿里巴巴来说，整合大数据和信用体系的优势，既利用了银行的信用，也能从促成平台企业的销售中按传统提成获得收入，还整合了更广泛的银行资源，为未来深入合作奠定了更好的基础。
因此，实体企业、市场中介和金融机构三方的整合创新，成就了金融支持实体经济的典型案例。阿里平台增加了对实体企业的吸引力，商业银行在推进产品创新的同时还降低了风险，实体企业则有利于走出先前的互联互保危机，实现基于历史真实业绩和业务发展趋势的信用融资.
